Анализ эффективности использования денежных потоков организации

При анализе показателей эффективности работы предприятия на основе его денежных потоков рассчитывают следующие показатели [4, c.157]:

Рентабельность активов. Данный показатель характеризует эффективность использования активов предприятия, а также показывает сумму чистого денежного потока предприятия, приходящуюся на 1 руб. имеющегося у предприятия имущества.

Рентабельность собственного капитала - показатель, характеризующий эффективность использования собственных источников в финансировании. Рентабельность продаж - показатель, характеризующий сумму чистого денежного потока от текущей деятельности, полученного на 1 руб. выручки от реализации товаров, работ, услуг.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств, который характеризует скорость обновления денежных средств на счетах предприятия за анализируемый период.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств в днях также характеризует скорость обращения денежных средств предприятия, однако раскрывает продолжительность нахождения денежных средств предприятия на счетах с момента их поступления до момента выбытия.

Рентабельность остатка денежных средств, характеризующая сумму чистого денежного потока предприятия на 1 руб. используемых денежных средств предприятия.

Рентабельность притока денежных средств - показатель, характеризующий сумму чистого денежного потока на 1 руб. поступивших денежных средств. Данный показатель позволяет сопоставить темпы роста абсолютного эффекта и положительного денежного потока предприятия в анализируемом периоде.

Рентабельность оттока денежных средств предприятия. Этот показатель характеризует эффективность расходования денежных средств и позволяет сопоставить темпы роста абсолютного эффекта от использования денежных средств предприятия и отрицательного денежного потока.

Анализ показателей эффективности работы организации на основе ее денежного потока в таблице 2.6. (Приложение П). По результатам расчетов можно сделать вывод, что предприятие работает неэффективно. По показателям рентабельности, рассчитанным на основе чистого денежного потока, нет темпа роста, что связано с отрицательным значением чистого денежного потока в 2009 году. Оборачиваемость денежных средств с 2008 по 2010 год возросла: в 2009 году на 71,112 пункта, а в 2010 году на 24,88 пункта. Это значит, что денежные средства предприятия «работали», уменьшился операционный оборот, что можно рассматривать как положительную тенденцию. Однако оборачиваемость денежных средств в днях имела тенденцию на снижение.

Проведем факторный анализ коэффициента оборачиваемости за 2009-2010 годы способом цепных подстановок, расчеты покажем в таблице 2.4.

Таблица 2.4 - Анализ влияния факторов на коэффициент оборачиваемости

По итогам анализа можно сделать вывод, что наибольшее влияние на коэффициент оборачиваемости денежных средств оказал рост суммы выбытия денежных средств на 69370 млн р., в результате которого коэффициент оборачиваемости вырос на 136,037 пункта. Рост средних остатков денежных средств на счетах предприятия на 113,5 млн р. привел к снижению коэффициента на 111,157 пункта. Общее изменение коэффициента оборачиваемости составило 24,88 пункта.